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周一上证指数冲高回落收红盘，创业板指数在宁德时代等创蓝筹带动下盘中涨逾2%。两市合计成交7629亿元，创了近期以来的地量水平。盘面上，PVDF概念、锂矿概念、HJT电池等新能源赛道方向超跌反弹，传媒娱乐、旅游、酒店餐饮等板块也有所表现;CPO概念、减速器、复合铜箔、保险等板块逆市走弱。两市个股涨跌参半，其中仅46只个股涨幅超过9%。总体来看，市场仍在底部反复震荡，地量后酝酿变盘信号。操作策略上，建议控制好总体仓位，等待方向明朗后再加大操作力度，投资机会方面，在中报时间窗口期，建议以业绩为核心，挖掘业绩确定高增长、估值性价比高的优质品种。

中报披露即将拉开序幕。7月13日康缘药业率先披露中报，今年的中报披露也正式拉开序幕，7月15日沪深主板公司有条件披露中报业绩预告，因此本周也是中报业绩预告的敏感时间窗口期。截至发稿，目前两市共有161家公司披露中报业绩预告，其中132家公司预喜(预增、略增、续盈、扭亏)，占比80%;预悲(预减、略减、续亏、首亏)的有29家，占比20%。从已披露的公司来看，汽车零部件行业有14家公司披露了中报，有11家公司中报预增，其中飞龙股份和亚太股份业绩翻倍增长。其他预增个股数量比较行业还包括电网设备、化学制药、软件开发、风电设备等等。当然，由于目前中报预披率比较低，只能作为局部的参考。

火电中报盈利高增长确定。火电行业盈利高增长可以说是明牌了。一方面，火电的成本明显下降，2023年以来，煤价快速回落，二季度秦港动力煤Q5500平均市场价为916.82元/吨，同比和环比双双下降超过200元/吨。另一方面，火电发电量持续增长。数据显示，4月、5月份火电发电量当月同比增速分别高达11.5%和15.9%;6月2日至15日的两周中，纳入统计的煤电企业日均发电量同比增速分别为24.1%和27.6%;7月1日至7日，华能集团、中国大唐在这7日内发电量分别达到184.19亿千瓦时、131.33亿千瓦时，同比增长13.5%、5.15%，发电量和火电机组运行容量均达到历史最好水平。

因此，受益煤炭价格下行和发电量高增长，火电行业盈利将持续高增长。事实上，粤电力A中报预计盈利8亿元至9.5亿元，同比扭亏为盈;申能股份中报预盈16亿元到19亿元，同比增长100%到140%，两家公司中报预增也验证了火电行业中报业绩向好。